모르면 손해! 올웨더 금융 재테크 ETF 투자 가이드 (2025년 3월 21일)

올웨더 투자 리포트 (2025년 3월 21일)

1. 거시 경제 개요

미국이 예정대로 4월 2일 상호관세를 시행할 것으로 예상되면서 글로벌 경기 불확실성이 증가하고 있음. 이에 따라 국제 금융시장에서 주가 하락, 달러 강세, 금리 하락 등의 현상이 나타남.

주요 이슈
• 미국: 4월 2일 상호관세 시행 예정
• EU: 미국에 대한 보복 관세 연기 (원활한 무역 협상 목적)
• 영란은행: 정책금리 동결 (미국발 무역 갈등 고려)
• 중국 인민은행: 대출우대금리(LPR) 유지 (환율 및 은행 수익성 고려)

2. 국제 금융시장 동향

2.1 주식시장
• 미국 S&P500지수: 경기 불안 및 상호관세 부과 가능성으로 -0.2% 하락
• 유럽 Euro Stoxx 600지수: 영란은행의 금리 동결 여파로 -0.4% 하락

2.2 외환시장
• 달러화지수: 위험자산 선호 약화로 +0.4% 상승
• 유로화: -0.5% 하락
• 엔화: -0.1% 하락

2.3 채권시장
• 미국 10년물 국채금리: 3월 FOMC 비둘기파적 평가 지속으로 -1bp 하락
• 독일 국채금리: 미국 국채시장 영향으로 -2bp 하락
• 한국 CDS 프리미엄: 상승

3. 올웨더 포트폴리오 전략

3.1 자산 배분
• 주식: 단기 변동성이 커질 가능성이 높아 방어적 섹터(필수소비재, 헬스케어) 비중 확대
• 채권: 금리 하락에 따른 채권 가격 상승 가능성을 고려하여 장기 국채 비중 확대 검토
• 원자재: 달러 강세 및 경기 불확실성 속에서 금(Gold) 비중 유지
• 현금 및 대체 자산: 유동성 확보 차원에서 일정 부분 현금 비중 유지

3.2 대응 전략
• 미국 상호관세 시행에 대비한 리스크 관리: 경기 둔화 가능성을 반영하여 방어적 자산 중심으로 재조정
• 환율 변동성 고려: 달러 강세 지속 가능성을 반영하여 달러 자산 일부 유지
• 채권 비중 확대: 금리 하락 환경에서 장기 국채 비중 조정

4. 결론 및 전망

향후 글로벌 시장은 미국의 상호관세 시행과 이에 따른 경기 불확실성 증가로 변동성이 확대될 가능성이 높음.

이에 따라 올웨더 포트폴리오는 방어적 자산 비중을 확대하고, 현금 및 대체 자산을 활용하여 시장 변동성에 대비하는 전략이 필요함. 또한, 달러 강세 지속 여부를 모니터링하면서 외환 리스크를 관리하는 것이 중요함.