중동 휴전, 연준 비둘기파 발언. 7월 금리인하 기대에 시장 반등

중동 휴전, 연준 비둘기파 발언, 7월 금리인하 기대에 시장 반등

투자 리포트

1. 요약

미국, 이란, 이스라엘 간 전면 휴전 합의와 연준 부의장(보우먼)의 금리 인하 지지 발언이 금융시장에 긍정적 영향을 미쳤다.
주식은 상승, 달러는 약세, 금리는 하락. 7월 FOMC에서 금리 인하 가능성이 다시 부각되고 있으며, 시장은 ‘리스크 온’ 분위기를 형성 중이다.


2. 글로벌 이슈 및 경제지표
• 미국:
6월 S&P 글로벌 종합 PMI는 전월 대비 하락
서비스업 둔화, 물가 상승 압력 일부 유지
트럼프 중재로 중동 휴전 성사
연준 보우먼 부의장 “7월 금리 인하 지지” 발언
• 유로존:
HCOB 종합 PMI 보합세
경기 모멘텀 약화, 은행·화학 섹터 부진
NATO, 국방비 GDP 5% 상향 선언
• 일본:
재무성, 장기국채 발행 축소 승인
금리 상승 압력 커질 전망



3. 금융시장 요약


주식 S&P500 +1.0% 상승 / 유럽 Stoxx600 -0.3% 하락
환율 달러지수 -0.3% / 유로화 +0.5% / 엔화 보합
금리 미국 10년물 -3bp / 독일 10년물 -1bp
기타 뉴욕 1M NDF 1369.7원 / 한국 CDS 강보합


4. 자산군별 분석 및 전략

4.1 주식
• 미국 주식: 휴전 기대 + 연준 비둘기파 기조로 상승
→ 성장주 중심 ETF(QQQ) 보유 유지 또는 확대 고려
• 유럽 주식: 경기 불확실성, 업종별 약세
→ 중립 또는 비중 축소 전략 유지

4.2 채권
• 미국 국채: 금리 인하 기대 반영, 장기물 수익률 하락
→ TLT, EDV 등 장기물 ETF 분할 매수 적기
• 일본/유럽 채권: 글로벌 연동으로 금리 하방 압력 존재

4.3 환율
• 달러: 금리 인하 기대 + 유가 하락 → 약세
→ 달러 약세 베팅 ETF(UDN) 단기 보유 전략 검토
• 유로/엔화: 유로는 반등, 엔화는 제한적 반응

4.4 원자재
• 유가: 중동 휴전으로 공급 불안 우려 완화
→ 유가 관련 ETF(XLE, USO) 단기 조정 예상
• 금: 인플레 완화 + 금리 인하 기대 → 지지력 확보
→ 금 ETF(GLD, IAU) 보유 유지


5. 단기 자산배분 전략안 (6월 말 ~ 7월 초)

미국 주식 40% 성장주 ETF 위주로 비중 확대
장기채권        25% 금리 인하 반영, 분할 매수 적기
대체자산 (금 등) 15% 인플레 헤지 및 안전자산 역할
현금성 자산        10% 유동성 확보
기타 해외 ETF 10% 분산 및 유로존 반등 대비


6. 투자 판단 포인트
• 7월 FOMC 전까지 비둘기파 발언과 물가 둔화 데이터에 따라 채권/성장주 중심의 랠리 가능성 존재
• 단기적으로는 지정학 리스크 완화에 따른 리스크온, 중기적으로는 PMI 하락 등 실물 경기 둔화 감안
• 달러 약세 기조가 유지된다면 비달러 자산(유로, 금 등) 선호 분위기 강화될 수 있음


지정학 리스크 완화와 금리 인하 가능성이 맞물리며 시장은 상승 압력을 받고 있다.
채권과 성장주 비중 확대는 유효하며, 유가 조정기 진입과 달러 약세에 따른 자산배분 리밸런싱이 필요한 시점이다.



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