매일 읽는 경제 뉴스 : 휴전과 관망 사이. 증시 조용한 상승의 조짐

 

[All Weather 리포트] 휴전과 관망 사이… 조용한 상승의 조짐

 

 

1. 요약: 휴전과 정책 신호 속, 시장은 관망하며 상승 중

이번 주 글로벌 시장은 정책 기대감과 지정학적 완화 분위기, 실적 대기 모드 속에서
소폭 상승 흐름을 보였습니다. 유럽은 금리인하 시사, 러시아는 단기 휴전, 중국은 정책 카드 언급 등
‘긴장 완화의 신호’가 이어졌고, 시장은 이에 천천히 반응하고 있습니다.

 

2. 올웨더 자산별 시사점 분석

 

주식 (미국)	S&P500 +0.1%, 실적 시즌 앞두고 관망 흐름	실적과 정책 신호를 기다리는 장세
주식 (유럽)	Euro Stoxx600 +0.5%	은행 실적 기대감 유입, 금리인하 기대
채권 (미국)	10년물 국채금리 -3bp 하락	국채발행 축소 가능성 등 수급 개선 기대
채권 (유럽)	독일 국채금리 +5bp 상승	국방비 확대 → 재정지출 증가 우려
외환	달러화지수 -0.5%, 유로 +0.5%, 엔화 +1.2%	글로벌 리스크 완화에 달러 매력 감소
금	안정적 흐름	리스크 온 상황 속 비중 유지 필요
원화/NDF	원/달러 -0.4% 하락, 한국 CDS 약보합	투자심리 안정세 반영, 큰 변동 없음

 

3. 경제·지정학 흐름 요약: 정책 '온도조절' 장세

• 미국-중국 관계: “중국에 달렸다”는 미국 발언 속, 긴장 완화 기대 지속
• ECB 발언: “금리 인하 가능”, “무역 혼란 금융리스크 우려” → 유럽도 선제 대응 시사
• 러시아 휴전: 5/8~3일간 우크라이나와 단기 휴전. 미, ‘영구적’ 요구
• 중국 발개위: 성장률 목표 자신, 필요시 추가 정책 예고
• 미국은 관망: 실적 시즌 돌입 전 숨고르기 장세

전체적으로 전선 완화 + 정책 여지 확대 흐름. 지금은 준비 구간이다.

 

 

4. 투자 전략: 지금은 ‘비중 조정의 타이밍’

(1) 주식

• 성장주(QQQ): 실적 시즌 전후에 매수타이밍. 소폭 확대 적기
• 유럽 금융주(EUFN): ECB 정책 여지 + 실적 기대감 → 단기 모멘텀 가능

(2) 채권

• 장기채(TLT): 국채발행 둔화 기대 + 금리 인하 흐름. 보유 지속
• 독일채 피하기: 재정 확대에 따른 금리 상승 우려

(3) 대체자산

• 금(GLD): 시장 안정화 분위기에 따라 비중 유지. 신규 매수는 보류
• 달러 인버스(UUP 인버스): 달러 약세 대응 일부 가능

 

 

5. 올웨더 스타일 자산배분 포트폴리오 제안 (5월 초 기준)

 

미국 주식	30	VOO, QQQ
국제 주식	15	VEU, EUFN
미국 채권	25	TLT, BND
금 & 원자재	15	GLD, DBC
현금 및 단기채	15	SHY, 현금성 자산

실적 시즌 전후 변동성 고려하여 일부 현금 유지 전략 유효

 

 

6. 조용한 상승의 발판이 쌓이고 있다

시장은 지금 긴장 완화, 정책 카드 준비, 실적 발표 대기의
3가지 균형 속에 놓여 있다. 급등락은 없지만, 시장 내부의 무게중심은 점차
“위험자산 선호” 쪽으로 기울고 있다.

지금은 ‘기다리는 투자’의 시간.
좋은 ETF를 싸게 담는 기회 구간이 바로 이런 때다.

 

#올웨더리포트 #자산배분전략 #러시아휴전 #중국성장정책 #ECB금리인하 #S&P500전망 #달러약세 #미국장관망 #실적시즌전략 #QQQ #유럽ETF #TLT투자 #금투자전략 #DavidIT리포트 #포트폴리오관리