이거 모르면 손해! 미중 무역전쟁, 끝이 보인다? 시장은 벌써 다음 국면 진입 중

[All Weather 리포트]

미중 무역전쟁, 끝이 보인다? 시장은 벌써 다음 국면 진입 중

 

무역긴장 완화

“트럼프 발언에도 시장은 웃었다”
미중 무역긴장 완화 기대 속 자산배분 시점 도래! 

 

1. 겉으론 긴장, 속으론 회복

트럼프는 추가 관세 유예 가능성을 일축했지만, 시장은 이미 무역긴장 완화에 베팅 중이다.
IMF는 세계경제가 중요한 분기점에 있다 경고했고, 연준은 자산 밸류에이션 리스크를 지적했지만,
투자자들은 기대 인플레이션 둔화와 양호한 실적 발표에 더 주목하고 있다.

결과적으로 시장은 금리 하락, 주가 상승, 달러 강세라는 혼합적 반응을 보였다.

 

 

2. 올웨더 자산별 시사점 분석

 

주식 (미국)	S&P500 +0.7%, 기술주 강세 지속	실적 안정과 금리 하락이 동반된 상승. 성장주 우위 계속됨
주식 (유럽)	Euro Stoxx600 +0.4%	무역회복 기대감에 수출주 주도 상승
채권 (미국)	10년물 국채금리 -7bp 하락	안전자산 수요 + 기대 인플레이션 둔화
채권 (유럽)	독일 국채 +2bp 상승	ECB의 중립기조 해석에 따른 약세 분위기
외환	달러 +0.2%, 유로 -0.2%, 엔화 -0.7%	달러 강세 전환, 위험회피 축소 분위기
금	보합권	위험자산 선호 속 금 상승 제한적, 보유 지속은 유효
원화/NDF	1M NDF 1435.8원 → 소폭 상승	환율은 여전히 박스권, 한국 CDS는 개선세

 

3.  이젠 '인플레'보다 '성장'이다

연준 금융안정보고서: 자산가치 과대평가 리스크 경고

미국 기대 인플레이션: 속보치보다 낮아져 → 금리 인하 정당성 확대 가능성

IMF: "세계는 중요한 분기점" → 구조적 성장 모멘텀 변화 예고

 

투자자 입장에서 지금 중요한 건 “긴장 완화 + 성장 모멘텀 회복 조짐”이다.

 

 

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4. 투자 전략: 방향보다 균형이 중요해지는 시점

(1) 주식

기술주 (TECL, QQQ): 여전히 강세. 다만 일부 차익 실현 구간 접근 가능

방어주 & 배당주 (VYM, XLP): 중립적 포지션 유지로 균형 맞추기

(2) 채권

장기채 (TLT): 금리 하락 지속에 유리. 인플레 둔화가 매수 근거

단기채 (SHY): 금리 방향성 불확실 구간에서 여전히 안전한 버팀목

(3) 대체자산

금 (GLD): 위험선호 확대 속 중립 유지. 비중 줄이지 말고 보유

원자재 (DBC): 무역회복 기대에 일부 비중 확대 고려

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5. 올웨더 스타일 자산배분 포트폴리오 제안

 

미국 주식	30%	VOO, QQQ, TECL
국제 주식	15%	VXUS, VEU
미국 채권	25%	TLT, IEF, BND
금 & 원자재	15%	GLD, DBC
현금 및 단기채	15%	SHY, 현금성 자산

 

주식 우위는 유지하되, “성장+방어” 균형이 핵심.
급등 구간에선 단계적 분산매도, 급락 구간에선 점진적 분할매수 전략 유효.

 

 

6. 시장은 리스크보다 회복을 먼저 읽는다

트럼프의 강경 발언에도 시장은 긴장 완화의 진짜 시그널을 먼저 읽고 있다.
IMF와 연준의 리스크 경고는 경청하되, 투자전략은 지나친 보수 대신 올웨더형 균형전략으로 대응할 시기다.

 

지금은 “불안한 호재”를 믿고, “과잉 낙관”을 경계할 타이밍이다.

 

 

 

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