모르면 손해! 올웨더 금융 재테크 ETF 투자 가이드 (2025.3.14)

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1. 거시경제 및 시장 동향

금융 재테크 ETF 투자 가이드

 

미국과 유럽 간 무역 긴장이 고조되고 있으며, 트럼프 전 대통령이 EU 주류 등에 200%의 보복 관세를 경고했다.

 

이에 EU는 협상 의사를 피력하면서도 무역 갈등이 심화될 가능성이 존재한다. 이러한 보호무역주의 강화는 글로벌 교역에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

 

미국의 2월 생산자물가는 전월 대비 상승세가 둔화되었으며, 주간 신규 실업급여 청구건수는 감소했다. 이는 경기 둔화 우려 속에서도 노동시장이 아직 견조함을 시사한다.

 

러시아의 푸틴 대통령은 미국의 휴전 제안에 동의했으며, 영구적인 평화를 위한 노력이 필요하다고 언급했다. 지정학적 리스크 완화 가능성이 있으나, 장기적인 평화 유지 여부는 불확실하다.

 

중국 인민은행은 적절한 시기에 금리 및 지급준비율 인하 방침을 밝혔다. 이는 경기 부양을 위한 조치로 해석될 수 있으며, 위안화 약세 요인이 될 수 있다.

 

2. 국제 금융시장 동향

미국은 트럼프 전 대통령의 관세 위협과 경기 둔화 우려로 위험자산 선호가 약화되었다. 이에 따라 주가 하락, 달러 강세, 국채 금리 하락이 발생했다.

• 주식시장:
  • 미국 S&P500 지수는 EU와의 관세 충돌 가능성 및 기술주 약세로 인해 1.4% 하락했다.
  • 유럽의 유로 Stoxx600 지수도 트럼프의 보복 관세 위협 등으로 인해 0.2% 하락했다.
• 외환시장:
  • 달러화 지수는 트럼프 전 대통령의 정책 불확실성과 안전자산 선호 강화로 인해 0.2% 상승했다.
  • 유로화는 0.3% 하락했으며, 엔화는 0.3% 상승했다.
• 금리시장:
  • 미국 10년물 국채 금리는 2월 생산자물가가 예상치를 하회하면서 4bp 하락했다.
  • 독일 국채 금리는 미국 국채 시장 영향을 받아 2bp 하락했다.
• 한국 금융시장:
  • 뉴욕 1M NDF 종가는 1451.9원(스왑포인트 감안 시 1454.3원)으로 0.19% 하락했다.
  • 한국의 CDS 프리미엄은 상승했다.

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3. 투자 전략 관점 

1. 위험자산 선호 약화:
   • 글로벌 무역 긴장 및 경기 둔화 우려로 인해 주식시장 변동성이 확대될 가능성이 크다.
   • 특히 기술주 중심의 하락이 진행될 수 있으며, 유럽 증시도 부정적 영향을 받을 가능성이 높다.
2. 달러 강세 지속 가능성:
   • 달러화 강세가 지속되면서 신흥국 및 원자재 시장에 부담을 줄 수 있다.
   • 유로화와 위안화의 약세 가능성이 높아 유럽과 중국 자산 투자에는 신중한 접근이 필요하다.
3. 채권시장 안정:
   • 경기 둔화와 물가 상승 둔화로 인해 국채 금리가 하락하는 경향을 보이고 있다.
   • 안전자산으로서 국채 투자에 대한 관심이 증가할 가능성이 있다.
4. 원자재 및 금 투자 고려:
   • 글로벌 경기 둔화와 지정학적 리스크 완화 가능성 속에서 금과 같은 안전자산의 매력이 상대적으로 부각될 수 있다.
   • 중국의 금리 인하 정책이 원자재 수요 증가로 이어질 수 있으나, 위안화 약세가 부담 요인이다.

4. 올웨더 포트폴리오 전략

올웨더 포트폴리오는 거시 경제 변화에 적응하며 안정적인 수익을 추구하는 전략이므로, 이번 뉴스에 대한 대응은 다음과 같다.

1. 주식 비중 조정:
   • 글로벌 무역 긴장과 기술주 약세를 고려해 주식 비중을 약간 축소하는 전략이 필요하다.
   • 미국 및 유럽 시장의 변동성이 확대될 가능성이 있으므로, 방어적인 섹터(예: 필수소비재, 헬스케어) 중심의 포트폴리오 조정이 적절할 수 있다.
2. 채권 비중 확대:
   • 경기 둔화 우려와 금리 하락을 고려하여 장기 국채 및 우량 회사채의 비중을 확대할 필요가 있다.
   • 미국 국채 및 독일 국채는 안전자산으로서의 역할을 할 수 있다.
3. 원자재 및 금 투자:
   • 금 가격 상승 가능성을 고려하여 포트폴리오 내 금 비중을 확대하는 것이 유리할 수 있다.
   • 원유 및 산업용 금속은 중국의 경기 부양책 발표 이후 수요 반등 여부를 지켜보면서 접근하는 것이 좋다.
4. 환율 리스크 관리:
   • 달러 강세가 지속될 경우, 원화 자산의 환율 리스크를 고려한 헤징 전략이 필요하다.
   • 신흥국 통화 약세 가능성을 감안하여 외화 자산(달러 및 엔화)의 비중을 조절하는 것이 중요하다.

이번 주 금융시장은 무역 갈등과 경기 둔화 우려가 주요 이슈이며, 올웨더 포트폴리오는 이를 반영하여 주식 비중 조정, 채권 및 금 투자 확대 등의 전략을 취하는 것이 적절할 것이다.

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