이거 모르면 손해! 금 ETF 비교 및 투자 가이드 (ACE KRX금현물 VS SHNY)

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금 ETF 비교 및 투자 가이드

금투자

 

ACE KRX금현물 ETF(종목코드: 411060)

 

한국거래소가 산출·발표하는 'KRX 금현물 지수'를 추종하는 국내 최초이자 유일한 금 현물 ETF입니다.

이 지수는 KRX 금시장에서 거래되는 1kg 금 현물의 가격 수익률에서 보관비용을 차감한 순수익률을 반영합니다.

 

구성 항목: 이 ETF는 금 현물에 직접 투자하며, 선물 계약이 아닌 현물 보유로 롤오버 비용을 피할 수 있습니다.

 

 

SHNY (MicroSectors™ Gold 3X Leveraged ETN)

 

금 가격의 일일 변동률을 3배로 추적하는 레버리지 상장지수증권(ETN)입니다.

이 ETN은 금 선물 계약을 활용하여 금 가격의 일일 수익률을 3배로 확대하는 것을 목표로 합니다.

 

구성 항목: 이 ETN은 금 선물 계약을 기반으로 하며, 레버리지 효과를 통해 금 가격 변동의 3배 수익률을 추구합니다.

 

최근 수익률: 레버리지 상품의 특성상 일일 변동률을 3배로 추적하므로, 금 가격의 변동에 따라 수익률이 크게 변동할 수 있습니다. 따라서 장기 투자보다는 단기 투자에 적합합니다.

 

ACE KRX금현물  vs SHNY 투자 비교

반응형

 

항목	ACE KRX금현물(411060)	MicroSectors™ Gold 3X Leveraged ETN
유형	금 현물 ETF	레버리지 ETN (금 선물 기반)
투자 방식	KRX 금시장에서 금 현물을 직접 보유	금 선물 계약을 활용한 3배 레버리지 운용
수익률	금 현물 가격과 동일한 수익률	금 가격의 일일 변동률을 3배로 추적 (고위험·고수익)
변동성	낮음 (금 가격의 변동성 반영)	매우 높음 (레버리지 효과로 변동성이 3배)
운용 비용	비교적 낮음 (보관비용 존재)	높음 (레버리지 비용 및 롤오버 비용 발생)
적합한 투자자	안정적인 장기 투자자	단기 트레이더, 고위험 투자자
장점	- 금 현물 직접 투자로 안전성 확보 - 장기 보유 가능 - 롤오버 비용 없음	- 금 가격 상승 시 빠른 수익 가능 - 단기 트레이딩으로 높은 변동성을 활용
단점	- 큰 수익률을 기대하기 어려움 - 원화 기준 투자로 환율 효과 적음	- 금 가격이 반대로 움직이면 큰 손실 - 장기 보유 시 가치 하락 가능 (수익률 복리 효과 없음)

* 개인 투자자라면, ACE KRX금현물 ETF투자가 SHNY 투자 보다 적합.

1. 안정성:
   • 레버리지 ETN은 단기 변동성을 활용하는 상품이라 방향성이 잘못되면 큰 손실을 볼 가능성이 크다.
   • 금은 본래 안전자산 역할을 하므로, 금에 투자하는 목적이라면 변동성이 적은 현물 ETF가 적합하다.
2. 비용 측면:
   • 레버리지 ETN은 롤오버 비용과 높은 운용 비용이 발생하지만, ACE KRX금현물은 보관비용만 들기 때문에 장기적으로 더 유리.
3. 장기 투자 적합성:
   • 레버리지 ETN은 장기적으로 가치가 계속 감소하는 구조라 장기 보유가 불가능.
   • 하지만 ACE KRX금현물은 금 가격을 그대로 반영하므로 장기 보유에도 유리.

예외적으로 단기 트레이딩을 원한다면?

• 금 가격이 단기적으로 크게 상승할 것이라고 확신한다면, MicroSectors™ Gold 3X ETN을 활용해 단기 베팅을 할 수도 있다.
• 다만, 레버리지 상품은 장기 보유하면 손실이 누적되므로 1~3일 정도의 초단기 투자에만 적합.

즉, 장기 투자 = ACE KRX금현물 / 단기 트레이딩 = MicroSectors™ Gold 3X ETN으로 접근하는 게 합리적.

 

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ACE KRX금현물 ETF 투자시 주의 할점 및 대안 투자

ACE KRX금현물(411060)이 금 가격을 100% 제대로 반영하지 못하고 괴리율이 자주 발생하는 이유는 몇 가지가 있다.

1. 괴리율 발생 주요 원인

1️⃣ 유동성 부족

• 한국 시장에서 금 ETF의 거래량이 많지 않아서 시장 가격과 실제 순자산가치(NAV) 간 차이가 발생할 가능성.
• ETF 유동성이 낮으면 시장에서 매도·매수가 원활하지 않아 괴리율이 발생할 수 있다.

2️⃣ 시장 조성자(유동성 공급자, LP)의 역할 부족

• 한국 ETF는 시장 조성자(LP, Liquidity Provider)가 충분한 유동성을 공급해야 괴리율이 줄어드는데, 한국의 금 ETF 시장은 상대적으로 작아서 시장 조성자의 활동이 미흡할 때가 많다.

3️⃣ 환율 영향

• KRX금현물 ETF는 원화(KRW)로 가격이 결정되지만, 국제 금 가격(Comex 금 선물)은 달러(USD)로 움직임.
• 환율 변동성이 크면 금 가격이 상승해도 원화 기준으로 ETF 가격이 제대로 반영되지 않을 수 있다.

4️⃣ 거래 시간 차이

• KRX 금 현물 시장은 한국 주식시장(오전 9시~오후 3시 30분)과 같은 시간에 열리지만, 글로벌 금 시장(Comex 선물)은 미국 시장 중심(우리나라 밤)에 거래됨.
• 글로벌 금 가격이 장 마감 이후 크게 움직이면, 다음 날 국내 시장에서 가격 조정이 지연되면서 괴리율이 발생할 수 있다.

5️⃣ ETF 가격 산정 방식의 한계

• ACE KRX금현물 ETF는 'KRX 금 현물' 가격을 추종하지만, 이 가격이 국제 금 선물 가격과 일치하지 않을 때가 있다.
• 한국 금 시장의 공급·수요가 국제 금 시장과 다를 경우, ETF 가격이 금 선물 가격을 제대로 반영하지 못할 수 있다.

 

* 믿을 수 있는 대안은?

 

ACE KRX금현물 ETF가 괴리율 문제로 믿음이 안 간다면, 다음과 같은 대체 투자 방법을 고려할 수도 있다.

 

✅ 국제 금 ETF 투자 (미국 상장 ETF)

• SPDR Gold Shares (GLD): 세계 최대 금 ETF, 금 현물을 직접 보유하여 괴리율이 거의 없음.
• iShares Gold Trust (IAU): GLD보다 낮은 운용 비용을 가진 대안 ETF.

✅ 금 선물 ETF 투자

• SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM): GLD의 저비용 버전으로, 금 선물보다는 현물을 직접 보유하는 형태.
• ProShares Ultra Gold (UGL): 금 가격의 2배 수익을 추구하는 레버리지 ETF (단기 트레이딩용).

✅ KRX 금 현물 직접 매수

• 한국거래소에서 직접 금 현물을 매수하면 ETF보다 더 정확한 가격으로 투자할 수 있어.
• 하지만 매매 수수료와 보관 수수료가 발생할 수 있음.

✅ 국제 금 선물 직접 투자

• Interactive Brokers(IBKR) 같은 해외 증권사를 통해 Comex 금 선물에 직접 투자하는 것도 가능.
• 하지만 선물 투자에는 롤오버 비용이 발생하고, 레버리지가 걸려 있어 위험도가 높음.

 

장기 투자라면?
→ GLD(미국 ETF) 또는 KRX 금 현물 직접 매수 (괴리율 없음, 금 가격 100% 반영)

 

단기 트레이딩이라면?
→ MicroSectors™ Gold 3X ETN 또는 금 선물 투자 (변동성을 활용한 고위험 투자)

 

꼭 한국 ETF를 사야 한다면?
→ 괴리율이 적을 때 매수하는 것이 중요. 괴리율이 높으면 ETF 가격이 비싼 상태이므로 손해 볼 가능성이 큼.

 

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