모르면 손해! 올웨더 금융 재테크 ETF 투자 가이드 (2025.3.12)

 

---

올웨더 금융 재테크 ETF 투자 가이드 (2025.3.12)

올웨더 금융 재테크 ETF 투자 가이드

1. 거시경제 및 시장 동향

미국이 캐나다산 알루미늄과 철강에 대한 추가 관세를 철회하면서 양국 간 무역 갈등이 완화될 조짐을 보이고 있다. 이에 따라 캐나다는 대미 전기세 인상 계획을 철회하였다.

한편, 미국과 우크라이나는 러시아와의 30일간 휴전 방안에 동의했으며, 러시아의 최종 수락이 필요한 상황이다. 이는 지정학적 리스크 완화 기대감을 높일 수 있는 요인으로 작용할 수 있다.

미국의 1월 구인건수는 전월 대비 증가했으나, 향후 노동 수요는 점차 약화될 가능성이 제기되고 있다. 이는 미국 노동 시장의 둔화 가능성을 시사하며, 향후 연준의 금리 정책에도 영향을 미칠 수 있는 요소다.

EU 재무장관회의에서는 방위비 증액으로 인한 국채 금리 상승 가능성에 대한 우려가 제기되었다. 이는 유럽 내 재정 부담 증가로 이어질 수 있으며, 시장 변동성을 높이는 요인으로 작용할 가능성이 있다.

2. 국제 금융시장 동향

 

---

반응형

---

• 주식시장:
  • 미국 S&P500 지수는 장중 상승했으나, 트럼프의 관세 정책 불확실성과 경기 둔화 우려로 인해 최종적으로 0.8% 하락 마감했다.
  • 유럽 Stoxx600 지수도 미국 증시 영향을 받아 1.7% 하락했다.
• 외환시장:
  • 달러화 지수는 경기 둔화 우려가 반영되면서 작년 11월 이후 최저 수준으로 하락(-0.5%).
  • 유로화는 0.8% 상승했으며, 엔화는 0.4% 하락했다.
• 채권시장:
  • 미국 10년물 국채 금리는 우크라이나 종전 기대감이 반영되며 7bp 상승했다.
  • 독일 국채 금리도 재정지출 확대 전망으로 인해 6bp 상승했다.
• 한국 시장:
  • 뉴욕 1M NDF 종가는 1449.3원(스왑포인트 감안 시 1451.9원)으로 0.21% 하락.
  • 한국 CDS는 상승하여 글로벌 위험 회피 심리가 반영되고 있다.

 

3. 투자 전략 관점

1. 미국 관세 정책 불확실성: 트럼프 행정부의 보호무역 기조가 지속되면서, 글로벌 무역 흐름에 대한 불확실성이 확대되고 있다. 이는 글로벌 증시 변동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, 단기적으로는 주식시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다.
2. 우크라이나-러시아 휴전 기대감: 지정학적 리스크 완화는 시장에 긍정적인 신호가 될 수 있으나, 러시아의 최종 동의 여부가 불확실한 상황이므로 아직 신중한 접근이 필요하다.
3. 미국 노동시장 둔화 가능성: 구인 건수 증가에도 불구하고 노동 수요 둔화가 전망되면서, 연준의 금리 인하 가능성이 높아질 수 있다. 이는 채권 시장에 긍정적이나, 실물 경제 둔화를 반영하는 신호일 수 있어 주식시장에는 부담으로 작용할 수 있다.
4. 유럽 방위비 지출 증가: 유럽의 국채 금리 상승은 글로벌 채권시장 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 안전자산으로의 자금 이동 가능성을 높일 수 있다.

4. 올웨더 포트폴리오 전략

1. 채권 비중 확대: 미국과 유럽 국채 금리 상승 가능성이 높아지고 있으며, 노동시장 둔화 조짐이 보이고 있어 채권 시장이 상대적으로 유리할 수 있다. 미국 10년물 국채 및 독일 국채 비중을 일부 확대하는 전략이 유효할 수 있다.
2. 방어적 자산 선호: 경기 둔화와 관세 정책 불확실성 증가로 인해 금과 같은 안전자산의 매력이 높아질 가능성이 있다. 금 ETF 및 관련 자산군에 대한 비중을 확대하는 것이 유효할 수 있다.
3. 달러 약세 활용: 달러화가 약세를 보이고 있어, 유로화나 엔화 자산 비중을 늘리는 것도 고려할 수 있다. 특히, 유럽 방위비 증가로 인한 유로화 강세 가능성을 감안할 필요가 있다.
4. 주식 포트폴리오 방어적 조정: 미국 증시 변동성이 커질 가능성이 있는 만큼, 기술주 중심의 포트폴리오보다는 배당주, 헬스케어 및 필수소비재 섹터 중심으로 방어적인 주식 비중을 확대하는 것이 유효할 수 있다.
5. 신흥시장 리스크 관리: 한국 CDS 상승이 나타나고 있어 신흥시장 자산에 대한 리스크 관리가 필요하다. 원화 자산의 변동성 증가 가능성을 고려해 환 헤지 전략을 강화하는 것이 바람직하다.

 

---