[재테크 리포트] “관세의 숨 고르기, 시장은 기회를 낚다”

 [재테크 리포트] 관세의 숨 고르기, 시장은 기회를 낚다

 

재테크 리포트

 

■ 핵심 요약:

미국이 일부 전자제품에 대해 관세 유예 시사하며 시장은 일제히 위험자산 선호로 전환.

반도체 관세 발표는 다음 주로 미뤄져 시장 불확실성은 일시 완화.

인플레이션 우려는 잔존, 연준 인사의 발언으로 금리 하락, 달러 약세, 주가 상승이 동반.

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■ 요인 분석

요인 내용 투자 시사점

미국 관세 정책	자동차 관세 일시 면제 가능성 시사, 반도체는 발표 연기	무역 긴장 완화 기대감, 주식·원자재 등 위험자산 선호 재점화
뉴욕 연은 인플레이션 기대	단기 인플레이션 기대 상승	채권시장 금리 하락 유도, 인플레이션 헤지 자산(금, TIPs) 관심 유지
연준 월러 이사 발언	관세 영향은 일시적이라고 언급	기준금리 인하 기대감은 유지, 단기적 시장 불안은 제한적
중국 경제지표	3월 수출 급증, 신규대출 증가	글로벌 수요 회복 기대감 확대, 신흥국 투자 심리 개선 가능

 

■ 자산별 시장 흐름 및 전략

자산군 동향 올웨더 전략 대응

주식	S&P500 +0.8%, 유로 Stoxx600 +2.7%	위험자산 비중 유지, 기술·반도체 섹터 주목
채권	미국 10년물 -12bp, 독일 -6bp	채권 비중 유지 또는 소폭 확대, 금리민감 자산 대응
외환	달러 약세, 엔화 강세	미국 이외 자산 (신흥국, 유로존) 투자 매력도 상승
원자재	인플레 기대 상승, 금 관심 지속	금·원자재 비중 유지, 장기 인플레 헤지 수단 활용

 

 

■ 투자자 행동 가이드 (All Weather Style)

주식 비중은 유지하되, 기술주 중심의 분산 강화

채권은 중장기물 중심으로 방어적 포지션 유지

달러 약세 흐름을 반영해 글로벌 자산에 분산 투자

금 등 인플레이션 헤지 자산은 여전히 유효

 

관세라는 시장의 파도는 잠시 잦아들었지만, 인플레이션이라는 해류는 여전히 흐르고 있습니다.
지금은 균형 잡힌 포트폴리오 위에 시장을 읽는 눈을 더해야 할 시점입니다.

 

 

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