트럼프 관세 유예, 영국 투자 합의! 기술주 랠리 이어가나?

투자리포트

경제 뉴스 요약

• 미국 트럼프 행정부, 중국 관세 유예 연장 가능성 시사 → 글로벌 교역 불확실성 완화 기대
• 영국과 미국, 대규모 투자 합의 체결 → 양국 경제 협력 강화
• 미국 주간 신규실업급여 청구 전주비 큰 폭 감소, 그러나 8월 경기선행지수는 하락 → 경기 신호 혼재
• ECB: 인플레 목표 하회 가능성 낮다고 평가
• 영란은행: 금리 4.0% 동결, 양적긴축 규모 축소 → 통화정책 기조는 점진적 완화
• 국제 금융시장: 위험자산 선호 강화 → 주가 상승(+0.5%), 달러 강세(+0.5%), 미 국채금리 소폭 상승(+2bp)


자산별 분석

주식 (Equities)
• 미국 S&P500: Nvidia의 Intel 투자 이슈로 기술주 주도, 사상 최고치 경신
• 유럽 Stoxx600: 미국 증시 영향으로 +0.8% 상승

환율 (FX)
• 달러화지수: 주요국 국채금리 상승 영향으로 강세
• 유로화·엔화: 각각 0.2%, 0.7% 하락
• 원화: 뉴욕 1M NDF 종가 1386.1원(스왑 감안 시 1388.2원), 약보합

채권 (Bonds)
• 미국 10년물 국채금리: 신규실업급여 감소 → 경기 견조 신호, 2bp 상승
• 독일 국채금리: 4분기 발행계획 확대 발표로 5bp 상승

원자재 (Commodities)
• 안전자산 선호 약화로 금 가격 조정 가능성, 유가와 산업금속은 변동성 확대 전망



주요 경제지표
• 미국 신규실업급여 청구: 고용시장 견조 확인
• 미국 경기선행지수: 경기 둔화 신호
• ECB 인플레이션 전망: 목표 하회 가능성 제한적 → 추가 완화 여지 축소
• 영란은행 금리 동결(4.0%): 물가 압력 완화, QT(양적긴축) 축소



투자 전략
1. 기술주 비중 확대
• Nvidia 등 반도체/AI 관련주 모멘텀 지속
• Intel 관련 수혜주 체크 필요
2. 달러 강세 구간 활용
• 원화 약세 지속 가능성 → 달러 자산 선호
3. 채권 투자 신중
• 미국 국채금리 변동성 확대, 유럽 국채 공급 부담
4. 리스크 관리
• 미국 경기 선행지수 하락 → 경기 둔화 시그널 대비



자산배분 제안 (예시)
• 주식 55%: 미국 기술주 중심 (S&P500, 나스닥)
• 채권 20%: 단기 국채 비중 확대, 장기채는 제한적
• 대체자산 15%: 원자재·리츠 일부 편입
• 현금 10%: 변동성 대응 유동성 확보


트럼프 행정부의 중국 관세 유예와 영국 투자 합의는 글로벌 증시에 우호적인 뉴스입니다.

그러나 미국 경기 선행지수 하락은 잠재적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

단기적으로는 기술주 랠리와 달러 강세가 이어질 가능성이 크며, 채권은 변동성이 커 신중한 접근이 필요합니다.



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