모르면 손해! 올웨더 금융 재테크 ETF 투자 가이드 (2025.3.17)

올웨더 리포트: 2025/3/17

1. 거시 경제 전망

(1) 미국 연준(FOMC) 금리 결정
• 금리동결 예상: 3월 FOMC에서 금리 동결이 유력
• 파월 의장 발언 주목: 향후 경제 전망 및 추가적인 통화정책 방향성 중요

(2) 주요 국제 정치 및 경제 이슈
• 미국: 트럼프 대통령이 임시 예산안 서명. 경기 부양책 기대감은 제한적
• 우크라이나 사태: 종전 가능성이 높아지며 유럽 및 국제시장 영향 가능성
• 유럽: ECB 총재, 무역전쟁이 유럽 내 단결 촉진 가능성 시사
• 부총재는 경제 불확실성 경고
• 중국: 2월 위안화 신규대출 전월 대비 급감
• 대출 부진이 지속될 가능성 → 경기 둔화 우려

2. 국제 금융시장 동향 (주간)

(1) 미국 시장
• S&P500지수: -2.3% 하락
• 트럼프 관세 불확실성 및 경기 둔화 가능성 반영
• 달러화: -0.1% 하락
• 경기 불안 및 유로화 강세 영향
• 미국 10년물 국채 금리: +1bp 상승
• 인플레이션 기대 증가 영향

(2) 유럽 시장
• 유로 Stoxx600 지수: -1.2% 하락
• 미국 증시 하락 영향
• 독일 국채 금리: +4bp 상승
• 재정지출 확대 및 특별예산 법안 합의 영향

(3) 외환시장
• 유로화: +0.4% 상승
• 엔화: -0.4% 하락
• 원/달러 환율: +0.2% 상승
• 한국 CDS: 강보합세 유지

3. 올웨더 포트폴리오 전략

(1) 주식
• 미국 주식 비중 축소: 경기둔화 우려 지속, 조정 가능성 대비
• 유럽 및 신흥국 분산 투자 고려: 유럽의 단결 강화 및 우크라이나 사태 완화 기대
• 기술주 TECL: 20회 분할 매수 전략 유지 (현재 평단가 $77)
• 추가 매수는 평단가 이하에서만 진행

(2) 채권
• 미국 장기 국채(10년물) 일부 편입: 금리 상승 가능성 대비, 인플레이션 헤지 목적
• 독일 국채 관심: 재정지출 확대 기대감 반영

(3) 원자재
• 금(Gold) 비중 유지 또는 확대: 경기 불확실성 및 달러 약세 가능성 반영
• 에너지(원유 등) 모니터링 필요: 경기 둔화 시 수요 감소 가능성 고려

(4) 환율
• 달러화 약세 대비: 유로화 및 엔화 일부 비중 확대 검토
• 원화 약세 지속 가능성 감안: 환율 변동성 대비 필요

4. 결론 및 향후 전망

• FOMC 결과 및 파월 의장 발언이 핵심 변수
• 미국 경기 둔화 우려 지속, 주식시장 변동성 확대 가능성
• 유럽은 단결 강화 가능성, 중국은 경기 둔화 우려
• 올웨더 포트폴리오 전략 유지: 분산 투자, 채권 및 원자재 비중 고려

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